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問題解説㉘~投資信託2~

次の各文章の( )内に最も適切な文章、語句、数字またはそれらの組み合わせを(1)~(3)のなかから選びなさい。

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1.投資信託の受益者が負担するコストのうち、( )は、ファンドの運用や管理の対価として信託財産のなかから日々差し引かれる。[2011年9月試験]

(1)口座管理料

(2)信託報酬(運用管理費用)

(3)信託財産留保額

 

2.証券投資信託のコストのうち、解約時に換金代金から控除される( )は、組入証券等の換金に係る費用等を解約する投資家に負担させ、受益者間の公平性を保とうとするものである。[2011年1月試験]

(1)信託財産留保額

(2)信託報酬

(3)管理報酬

 

3.株式投資信託の投資手法のうち、( )・アプローチでは、金利や為替、景気動向といった広い視点から分析を開始し、その見通しに沿って投資する資産や業種の分配等を決め、最後に個別銘柄の選定をするという手順をとる。[2011年9月試験]

(1)トップダウン

(2)ボトムアップ

(3)インデックス

 

4.投資信託の運用手法のうち、(①)運用は、特定の指標を上回るリターンを目指す手法をいい、(②)運用は、特定の指標に連動するように運用する手法をいう。[2011年5月試験]

(1)①アクティブ ②パッシブ

(2)①ボトムアップ ②ベンチマーク

(3)①ボトムアップ ②トップダウン

 

5.一般に、先物取引などを利用して、基準となる指標の収益率2倍、3倍、4倍等の投資成果を得ることを目指して運用され、(①)相場で利益が得られるように設計された商品を(②)ファンドという。[2017年1月試験]

(1)①上昇 ②ブル型

(2)①上昇 ②ベア型

(3)①下降 ②ブル型

 

 

1.投資信託の受益者が負担するコストのうち、( )は、ファンドの運用や管理の対価として信託財産のなかから日々差し引かれる。

 

正解は、(2)信託報酬(運用管理費用)です。

ちなみに、信託財産留保額とは、中途換金時にかかる費用のことです。

 

2.証券投資信託のコストのうち、解約時に換金代金から控除される( )は、組入証券等の換金に係る費用等を解約する投資家に負担させ、受益者間の公平性を保とうとするものである。

 

正解は、(1)信託財産留保額です。

 

3.株式投資信託の投資手法のうち、( )・アプローチでは、金利や為替、景気動向といった広い視点から分析を開始し、その見通しに沿って投資する資産や業種の分配等を決め、最後に個別銘柄の選定をするという手順をとる。

 

正解は、(1)トップダウンです。

ちなみに、ボトムアップ・アプローチは、個別企業の調査、分析から投資対象を決定する運用スタイルです。

 

4.投資信託の運用手法のうち、(①)運用は、特定の指標を上回るリターンを目指す手法をいい、(②)運用は、特定の指標に連動するように運用する手法をいう。

 

正解は、(1)①アクティブ ②パッシブです。

パッシブは、別名インデックスです。

 

5.一般に、先物取引などを利用して、基準となる指標の収益率2倍、3倍、4倍等の投資成果を得ることを目指して運用され、(①)相場で利益が得られるように設計された商品を(②)ファンドという。

 

正解は、(1)①上昇 ②ブル型です。

ブルは牛が角を振り上げるから上昇

ベアは腕を振り下ろすから下降